Vous hésitez entre PEA et compte-titres pour vos investissements ?
Comprendez leurs différences fiscales, les actifs éligibles et les plafonds peut transformer votre stratégie.
| Critère | Plan d’Épargne en Actions (PEA) | Compte-Titres Ordinaire (CTO) |
|---|---|---|
| Restrictions géographiques | Limité aux sociétés de l’UE ou de l’EEE | Aucune restriction (actions mondiales possibles) |
| Zones géographiques de placement | Europe uniquement | Monde entier (US, Asie, UK, etc.) |
| Types de placements possibles | Actions européennes, ETFs PEA-compatibles, certains fonds | Actions, obligations, ETFs, produits dérivés, etc., sans restriction géographique |
| ETF éligibles | ETF avec au moins 75 % d’actions européennes ou synthétiques PEA-compatibles | Tous les ETF, ETP, OPCVM, SICAV sans restriction |
| Autres actifs autorisés | Certificats coopératifs, parts de SARL, SIIC exclues | Obligations, produits dérivés (turbos, warrants), SIIC inclus |
| Produits hors d’atteinte | Actions suisses (Nestlé), britanniques (AstraZeneca), SIIC | Aucune exclusion géographique ou sectorielle |
| Limites de versement | Plafond de 150 000 € | Aucun plafond |
| Fiscalité | Exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans (hors prélèvements sociaux de 17,2 %) | Imposition à 30 % (PFU) ou option pour le barème progressif |
| Stratégies d’investissement | Investissement passif/long terme, trading actif limité | Stratégies avancées (trading actif, produits complexes, couverture, etc.) |
| Flexibilité / diversité d’actifs | Moins flexible, limité à certains titres européens | Très flexible, large choix d’actifs et de zones |
Mon choix personnel s’est porté sur le PEA, car j’investis principalement dans des ETF.
Les ETF répliquant les indices S&P 500 et MSCI World sont éligibles au PEA via des versions synthétiques, avec des frais très faibles (parfois autour de 0,25 %).
Ils figurent parmi les supports les plus performants à long terme, tout en offrant une grande sécurité.
Fiscalité, avantages et inconvénients des deux supports
Fiscalité avantageuse du PEA après 5 ans
Le Plan d’Épargne en Actions propose un avantage fiscal majeur sur les plus-values. Après 5 ans de détention, ces dernières sont exonérées d’impôt sur le revenu. Seuls les prélèvements sociaux de 17,2% s’appliquent.
💡 Saviez-vous que les gains du PEA sont protégés fiscalement dès la 5e année ? Cela en fait un allié pour l’investissement à long terme.
- Retrait avant 5 ans : imposition à 12,8% + 17,2% de prélèvements sociaux
- Retrait après 5 ans : exonération d’impôt sur le revenu + 17,2% de prélèvements sociaux
- Retrait après 8 ans : possibilité d’échelonner le retrait sur 4 ans pour lisser l’effet fiscal
Les retraits anticipés avant 5 ans entraînent l’imposition des gains au Prélèvement Forfaitaire Unique de 30% (12,8% d’IR + 17,2% de prélèvements sociaux). Certaines situations comme le licenciement, l’invalidité ou la retraite anticipée permettent d’éviter la clôture du PEA.
Imposition des plus-values en compte-titres
Le compte-titres ordinaire applique le Prélèvement Forfaitaire Unique sur les plus-values. Ce taux de 30% se compose de 12,8% d’impôt sur le revenu et de 17,2% de prélèvements sociaux.
📊 Comparez les deux supports: un gain de 1000€ sur PEA après 5 ans coûte 172€ en prélèvements sociaux. Sur compte-titres, le même gain serait imposé à 300€.
Contrairement au PEA, le compte-titres permet d’utiliser les moins-values pour réduire l’assiette imposable. Il offre aussi la possibilité d’opter pour le barème progressif de l’impôt sur le revenu. Cette souplesse permet des optimisations fiscales selon la situation personnelle de l’investisseur.
Avantages et inconvénients comparés des deux supports
Le PEA se singularise par son régime fiscal avantageux après 5 ans de détention. Il encourage l’investissement sur le long terme dans les actions européennes.
Cependant, il impose des contraintes: limitation géographique, plafond de 150 000€ et durée minimale de détention.
🔍 Le PEA est idéal pour les investisseurs souhaitant se constituer un patrimoine dans les actions européennes avec un avantage fiscal à long terme.
Le compte-titres fournit une liberté totale d’investissement avec accès aux marchés mondiaux et une diversité d’actifs. Il convient aux investisseurs souhaitant dépasser le plafond du PEA ou investir dans des actifs non éligibles. Sa fiscalité est cependant plus lourde avec un taux de 30% sur les plus-values réalisées.
Fonctionnement et détails pratiques des deux enveloppes
Structure et fonctionnement du PEA
Un PEA comprend deux composantes : un compte-titres pour les actions et un compte-espèces pour les liquidités. Les dividendes s’accumulent dans le compte sans être imposés tant que vous ne les retirez pas.
🧩 Contrairement à un compte-titres, le PEA est une enveloppe fermée. Vous ne pouvez pas en retirer les fonds avant 5 ans sans perdre les avantages fiscaux.
Plusieurs PEA s’adaptent à vos besoins. Le PEA classique plafonne à 150 000€ d’investissements en actions européennes. Le PEA-PME cible les petites entreprises avec un plafond à 225 000€. Le PEA Jeunes s’adresse aux 18-25 ans sous dépendance fiscale parentale.
Mécanismes et opérations en compte-titres ordinaire
Un compte-titres ordinaire (CTO) permet d’acheter et vendre librement tous types de valeurs mobilières. Contrairement au PEA, les gains sont imposables chaque année. Les moins-values y sont déductibles des plus-values.
🎯 Le CTO s’adresse aux investisseurs expérimentés. Il permet des stratégies avancées comme le trading d’options ou les ETF synthétiques.
Voici les opérations spécifiques possibles uniquement en compte-titres et impossibles en PEA :
- Actions internationales : Investir directement dans des actions non européennes (États-Unis, Asie) via un compte-titres, inaccessible au PEA.
- Obligations : Acheter des obligations publiques ou corporate non éligibles au PEA, réservées au compte-titres ordinaire.
- Produits dérivés : Utiliser des warrants ou options pour du trading actif, interdit dans un PEA.
- Aucun plafond : Verser des montants illimités sans restriction, contrairement au plafond de 150 000€ pour le PEA.
- Transfert par donation : Transmettre son portefeuille via une donation du vivant avec effacement de la plus-value, impossible pour un PEA.
Les frais varient selon les établissements. Les PEA sans frais de garde sont nombreux. Le courtage en ligne avoisine 0,1% à 0,2% des montants investis. Le compte-titres peut inclure des frais d’inactivité ou de garde annuels.
Stratégies d’investissement et combinaison des supports
Vous pouvez cumuler un PEA et un compte-titres pour optimiser votre stratégie. Le PEA protège vos gains fiscalement après 5 ans, tandis que le compte-titres élargit vos possibilités d’investissement sans restriction.
🔀 Associez les forces du PEA (fiscalité) et du compte-titres (diversification) pour un portefeuille équilibré.
| Profil de l’investisseur | Allocation PEA | Allocation compte-titres |
|---|---|---|
| Jeune débutant (25-35 ans) | 80% dans PEA classique ou PEA-PME | 20% dans CTO pour diversifier sur actions mondiales |
| Expérimenté (35-50 ans) | 50% dans PEA pour fiscalité avantageuse | 50% dans CTO pour stratégies actives et SIIC |
| Senior (50-60 ans) | 70% dans PEA pour sécuriser l’épargne | 30% dans CTO pour gains rapides et transmission |
| Haut revenu | 40% dans PEA pour économiser impôts | 60% dans CTO pour investir sans plafond et transmettre |
| Légende : L’allocation entre PEA et compte-titres dépend de votre âge, revenus et stratégie. Jeunesse = plus de PEA, expérience = équilibre, sérénité = priorité à la transmission via le CTO. | ||
Le Plan d’Épargne en Actions (PEA) offre une fiscalité avantageuse pour les actions européennes à long terme, tandis que le compte-titres ordinaire permet une diversification mondiale sans restriction. Associez-les pour optimiser gains et flexibilité !
FAQ
Quelle banque propose le meilleur compte-titres ?
Il n’y a pas de compte-titres « meilleur » pour tout le monde. Tout dépend de vos besoins, de votre niveau et du montant investi.
Les courtiers spécialisés sont en général plus compétitifs que les banques traditionnelles.
- Pour les portefeuilles importants : Interactive Brokers est très complet.
- Pour les débutants : Trade Republic est simple et très économique.
- Alternatives équilibrées : DEGIRO ou Saxo Bank.
Comment ouvrir un PEA ?
Vous devez être majeur et résident fiscal en France. Chaque personne peut ouvrir un PEA classique, et éventuellement un PEA-PME ou un PEA Jeune.
L’ouverture se fait auprès d’une banque ou d’un courtier en remplissant un formulaire et en effectuant un premier versement.
La date de ce premier dépôt déclenche le décompte des 5 ans pour les avantages fiscaux.
Comment déclarer les gains du PEA et du compte-titres ?
Les gains du PEA sont exonérés d’impôt sur le revenu après 5 ans, seuls les prélèvements sociaux (17,2 %) restent dus.
Avant 5 ans, les plus-values sont taxées à 12,8 % + 17,2 % et le plan est en général clôturé.
Les gains du compte-titres sont imposés chaque année. Par défaut, c’est le prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 %, mais vous pouvez opter pour le barème progressif selon votre situation.
Dans tous les cas, votre établissement fournit un Imprimé Fiscal Unique (IFU) à déclarer.
Comment sont imposés les dividendes sur un compte-titres ?
Les dividendes perçus sur un compte-titres sont soumis au PFU de 30 % (12,8 % d’impôt + 17,2 % de prélèvements sociaux).
Vous pouvez choisir le barème progressif si votre imposition est faible, avec un abattement de 40 %.
Un acompte de 12,8 % est prélevé à la source et régularisé l’année suivante selon votre déclaration.
Peut-on transférer un PEA ?
Oui, vous pouvez transférer un PEA vers un autre établissement sans perdre son antériorité fiscale.
C’est le nouvel établissement qui s’occupe des démarches. Le transfert inclut le compte-titres et le compte espèces.
Que devient le PEA en cas de décès ?
Le PEA est automatiquement clôturé au décès. Les gains réalisés jusqu’à cette date sont exonérés d’impôt sur le revenu, même si le plan a moins de 5 ans, mais restent soumis aux prélèvements sociaux.
La valeur du PEA entre dans la succession. Les titres sont transférés sur un compte-titres ordinaire ou restent dans le contrat (si PEA assurance), et seront ensuite imposés selon les règles classiques du CTO.